标普:万达商业出售海支付宝融易套外资产及股权买卖不影响

2018-02-13 01:36栏目:商业

境外资产出售是减轻万达商业近期境外活动性压力的重要步骤。经过出售伦敦、悉尼和澳大利亚黄金海岸的物业,万达商业子公司万达商业地产(香港)有限公司(万达商业(香港))应该可以筹集足够资金偿还3月份到期的5.1亿美元银团贷款。但万达商业5月份将有10亿美元的境外银团贷款到期,11月份将有6亿美元的优先债券到期。

1月29日,万达酒店发展有限公司(万达酒店)宣布达成协定,其与万达商业(香港)成立的一家合营公司将以3.15亿澳元价钱出售两个澳大利亚名目,买方还将替合营公司偿还标的名目共计8.15亿澳元的债务。经过这笔买卖花呗,万达酒店和万达商业(香港)将能筹集现金60亿港元以上。

但两笔买卖都无利于该公司信誉。咱们以为,澳大利亚两个名目和伦敦一个名目标出售将会增强万达商业的海外活动性。新的战略持股构造也可能支撑投资者和债权人的决计。

1月29日,万达团体宣布,由腾讯控股牵头的财团已赞同展开火略合作,从2016年9月份公有化买卖的投资者手中收购股份,假设投资者不出售股份,则有能够从万达团体手中收购。总对价约为340亿元人民币。待买卖实现,腾讯控股(A+/稳固/--)、京东团体(京东;BBB-/正面/--)、融创中国控股有限公司(融创控股;B+/负面/--)和苏宁将一共持有万达商业约14%的股份。

只要评级委员会可能决议评级举动,花呗,本报告并不造成评级举动。

1月18日,万达商业(香港)和万达酒店还达成出售伦敦名目标协定,估计筹集现金约6亿港元。

香港,2018年1月31日—标普全球评级昔日示意,大连万达商业地产股份有限公司(万达商业;BB/负面/--)近日的海外资产出售以及投资者之间的股权转让不影响该公司评级。

2016年9月为万达商业公有化提供融资的投资者,能够会将手中股份转让给由腾讯控股有限公司(腾讯控股)牵头的财团。咱们以为,这种能够性消弭了大连万达团体股份有限公司(万达团体)能否需求偿付公有化投资者的不确定性和相干累赘。依据当初协定,假设到2018年9月份万达团体还不能让万达商业重新上市,那么万达团体就要分别向境内和境外投资者付息8%和10%。公有化买卖融资规模共计344亿港元。

除此以外,任性付,因为后面提到的5月份和11月份到期的债务,万达商业还面临着进一步的海外活动性压力。咱们以为,腾讯牵头财团亮相可能提振决计,进而协助万达商业谈成老本更低的再融资。为了筹集资金偿还今年到期的16亿美元债务,万达商业能够会出售其余一些海外名目(包括美国的名目)、经过发行海外债券停止再融资、再次与银团协商,也能够会向监管机构央求汇入境内现金用于偿还境外债务。